TL varlıklar, faiz indirimi ve stopaj artışına rağmen güçlü seyrini koruyor. Yatırımcılar, güvenli limanlara yöneliyor. Borsa ise negatif ayrışma gösteriyor. Yatırım fonlarına ilgi artıyor.

TL Varlıkların Gücü ve Yatırımcıların Tercihleri

TL varlıklar, faiz indirimi ve stopaj artışına rağmen güçlü seyrini koruyor. Yatırımcılar, güvenli limanlara yöneliyor. Borsa ise negatif ayrışma gösteriyor. Yatırım fonlarına ilgi artıyor. TL varlıklarında faizin yüzde 50’den yüzde 45’e çekilmesi ve stopaj oranının yüzde 15’e çıkarılması sonrasında getirilerde zayıflama gözlense de, TL enstrümanlar hâlâ yatırımcıların radarında. Bu durum, TL varlıkların önümüzdeki dönemde de cazibesini koruyacağına işaret ediyor.

Borsa İstanbul’da son bir haftalık yatırım getirilerine bakıldığında, en yüksek kazancı sağlayan yatırım aracı yüzde 5.5 getiriyle Kıymetli Madenler Fonları oldu. Bu fonlar, 100 bin TL’lik bir yatırımı bir haftada 105.460 TL’ye çıkardı. Cumhuriyet altını, pozitif getirisi ile güvenli liman olmayı sürdürdü. BIST 100 Endeksi ise yüzde 2.79’luk kayıpla yatırımcılarına zarar yazdı. Döviz kurları sınırlı hareket ederken, dolar ve euronun haftalık getirisi yüzde 0.70’in altında kaldı.

Borsa ve Yatırımcı Davranışları

Genel olarak, borsa getirisi zayıflarken, yatırımcıların sabit getirili fon ve altın gibi güvenli limanlara yöneldiği gözlendi. BIST 100 Endeksi haftayı 9.602 seviyesinden tamamladı. Endekste 200 günlük hareketli ortalama da bu seviyede bulunuyor. Endeksin kalıcı olarak 200 günlük ortalamanın altında seyretmeye başlaması, satış baskısını güçlendirecek. Bu nedenle, borsa hareketleri yakından izlenmeli.

Borsadaki para pozisyonları takip edildiğinde, cuma günü ilk 5 kurum bazında 1.9 milyar TL’lik para çıkışı gerçekleştiği görülüyor. 19 Şubat’ta da ilk beş kurum bazında 2.4 milyar TL’lik bir para çıkışı yaşanmıştı. Borsadaki düşüşün nedenleri arasında yabancı payının yüzde 37’lerde kalması, yatırım fonu ve emeklilik fonlarındaki hisse oranlarının azaltılması öne çıkıyor.

Kâr ve Getiri Durumu

Borsa İstanbul’da şirketler bilançolarını açıklamaya devam ediyor. Gelen verilere göre, 2024 yılı kârlılık açısından yatırımcıları pek tatmin etmiyor. Açıklanan 80 şirketin bilanço verilerine göre toplam kâr yüzde 27 düşüş gösterirken, hisse fiyatları da yılbaşından bu yana yüzde 1.94 geriledi. Borsadaki genel kâr zayıflığı, yatırımcıların borsaya yönelimini sınırlı tutuyor.

Gelen bilançolara göre toplamda şirketlerin net kârı 138 milyar TL eridi. Borsada yatırımcıların yüzünü güldüren bir performans ise görülmedi. Hisse fiyatları ile kârlılık arasındaki bağın zayıflaması, yatırımcıların temel göstergelerden daha çok piyasa algısına ve beklentilere odaklandığını gösteriyor. Bu durum, borsa üzerinde olumsuz bir etki yaratıyor.

Sert Satışlar ve İncelemeler

Haftanın son işlem günü olan 21 Şubat Cuma günü, ilk 5 kurum bazında 1.9 milyar TL’lik net satış gerçekleştirildi. Yapı Kredi 3.5 milyar TL, Bank Of Amerika’nın (BofA) satışları ise 1.3 milyar TL oldu. Gelen güçlü satışlar neticesinde Endeksin günlük değer kaybı yüzde 2.09 oldu. Bu sert dalgalanma üzerine SPK inceleme başlattı.

Açıklamada, işleyişi bozar nitelikteki işlemlerin tespiti halinde cezai ve idari yaptırımların uygulanacağı ifade edildi. Ayrıca, olağandışı fiyat hareketlerine neden olan maksatlı ve yanıltıcı haberlerin de incelemeye alındığı belirtildi. Sermaye Piyasası Kanunu’nun 107. maddesine göre, piyasada yapay fiyat oluşumuna neden olanlar hakkında üç yıldan beş yıla kadar hapis cezası öngörülüyor.

Yatırım Fonlarına İlgi

Yatırım fonlarına ilgi yüksek. Bir haftada 13 yeni fon kuruldu. Bu fonlar, girişim sermayesi, hisse senedi, karma ve değişken fonlar, serbest fonlar ve gayrimenkul yatırım fonları gibi farklı kategorilere dağılıyor. En fazla fon, girişim sermayesi alanında kuruldu ve toplamda 7 fon bu alanda yer alıyor.

En yüksek getiriler, kuruluş tarihinden itibaren en yüksek getiriyi sunan fonlara bakıldığında, Hedef Portföy Filiz GSYF yüzde 7.79’luk artış ile öne çıkıyor. Girişim sermayesi fonları kategorisinde yer alan İsra Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföyü Birinci GYF, yüzde 0.48 getiri ile dikkat çekerken, Neo Portföy Dokuzuncu GSYF yüzde 0.23’lük bir artış kaydetmiş durumda. Yeni fonlar, yatırımcılar için farklı fırsatlar sunuyor.